Báo cáo ngành hàng cao su thế giới ngày 16/5/2019

0
694

Nội dung báo cáo:

  • Báo cáo các yếu tố tác động đến giá cao su thế giới hiện tại – theo ANRPC
  • Diễn biến giá cao su (giao dịch trên sàn TOCOM – Tokyo)
  • Xuất khẩu cao su Việt Nam qua 4 tháng đầu năm 2019

CAO SU TỰ NHIÊN: SỰ PHỤC HỒI TRỞ LẠI

Giá dầu phục hồi, sự gián đoạn nguồn cung do thời tiết và những sự can thiệp ngắn hạn trong xuất khẩu là những yếu tố tăng giá cho thị trường cao su tự nhiên. Tuy nhiên, những sự thay đổi ngắn hạn trong chính sách xuất khẩu và sự không chắc chắn trong nhu cầu, triển vọngv ủa ngành cao su vẫn còn mong manh.

Trong bài viết này nêu những vấn đề:

  • Thỏa thuận ITRC hỗ trợ cho giá … cho đến hiện tại
  • Ấn Độ khôi phục nguồn cung
  • Nhập khẩu Trung Quốc giảm
1. Thỏa thuận ITRC hỗ trợ cho giá … cho đến hiện tại

Thị trường cao su tự nhiên chứng kiến sự đột phá, với hợp đồng tương lai TSR20 tăng tới 22% trong năm nay, một xu hướng có thể thấy ở một số mặt hàng trong năm nay, đặc biệt là phức hợp năng lượng. Giá dầu tăng mạnh tới 35% khi các thành viên trong OPEC + còn lại cam kết cắt giảm sản lượng dầu 1,2MMbbl / ngày trong sáu tháng đầu năm 2019. Mặc dù vậy, câu hỏi lớn là liệu OPEC + có tiếp tục thỏa thuận trong nửa cuối năm không? Chúng tôi không tin rằng thỏa thuận sẽ tiếp tục ở hiện tại, với thị trường dự kiến sẽ thắt chặt hơn trong quý 3 năm 2019, trong khi hết hạn miễn trừ cho người mua dầu Iran có nghĩa là tiềm năng cho một thị trường dầu thậm chí còn chặt chẽ hơn. Chúng tôi cho rằng ICE Brent sẽ vẫn được hỗ trợ tốt trong khu vực 70-75 USD/ bbl cho phần còn lại của năm nay.

Tuy nhiên, thị trường cao su tự nhiên đã có lý do riêng để tăng trong năm nay. Sức mạnh của dầu thô chắc chắn đã đóng một vai trò nhưng một cơn bão nhiệt đới ở Thái Lan và một mùa đông đầu năm ở Đông Nam Á đã thắt chặt thị trường phần nào. Xuất khẩu từ Thái Lan trong ba tháng đầu năm 2019 đạt 908kt, giảm 3% so với năm trước. Sản lượng tích lũy giữa Thái Lan, Indonesia, Malaysia, Ấn Độ và Việt Nam đạt tổng cộng 1,88 triệu tấn trong hai tháng đầu năm 2019, chỉ tăng 0,7% YoY, theo dữ liệu của GAPKINDO.

Suy đoán rằng ITRC sẽ hạn chế xuất khẩu cao su tự nhiên một lần nữa mang lại lợi thế hơn nữa cho thị trường. Thị trường phản ứng tích cực khi ITRC xác nhận rằng họ sẽ cắt giảm xuất khẩu 240kt trong khoảng thời gian bốn tháng bắt đầu từ tháng 4 năm 2019. Thỏa thuận cho thấy cả Indonesia và Malaysia giảm xuất khẩu 98,2kt và 15,6kt (lần lượt theo thứ tự) bắt đầu từ ngày 1 tháng 4, trong khi Thái Lan sẽ cắt giảm giao hàng 126.2kt bắt đầu từ ngày 20 tháng 5.

Tuy nhiên, vấn đề một lần nữa với hành động này là nó là một sự can thiệp ngắn hạn. Lần cuối cùng chúng ta chứng kiến ITRC can thiệp vào thị trường là vào quý 1/2018, khi cả ba nước thành viên đã đồng ý cắt giảm xuất khẩu 350kt trong ba tháng đầu năm. Mặc dù điều này có một phần hỗ trợ cho thị trường, một khi các giới hạn được dỡ bỏ, giá tiếp tục xu hướng thấp hơn trong năm 2018. Thật khó để thấy một kịch bản khác trong lần này, đặc biệt là với kỳ vọng rằng tăng trưởng kinh tế toàn cầu sẽ chậm lại khi chúng ta dự đoán trong suốt năm nay, mặc dù một

phần lớn trong số này sẽ phụ thuộc vào cách các cuộc đàm phán thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ phát triển. Hiện tại, triển vọng thương mại không có vẻ khả quan khi Mỹ sẽ tăng thuế đối với hàng hóa Trung Quốc ngay trong tuần này.

2. Ấn Độ khôi phục nguồn cung

Bức tranh về thị trường cao su tự nhiên toàn cầu năm ngoái có thể trông còn ảm đạm hơn nếu Ấn Độ không chuyển sang thị trường nhập khẩu thế giới. Trong năm tài chính 18/19 (tháng 4-tháng 3) Ấn Độ đã nhập khẩu 582kt cao su tự nhiên, tăng 24% YoY. Các mặt hàng nhập khẩu bổ sung này phần lớn là kết quả của một vụ mùa nhỏ hơn sau trận lụt kinh hoàng ở Kerela, khiến sản lượng trong năm giảm gần 8% YoY xuống còn 642kt, theo Ủy ban Cao su Ấn Độ.

Giả sử rằng Ấn Độ trải qua một cơn gió mùa bình thường trong năm nay (dự báo sớm cho thấy một mùa bình thường đến khô hơn), chúng ta hy vọng sẽ thấy sự phục hồi của sản lượng nội địa Ấn Độ cho năm 2019/20, điều này sẽ làm giảm thâm hụt trong nước.

Ở những nơi khác, cả Việt Nam và Campuchia tiếp tục chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ trong dòng xuất khẩu. Xuất khẩu của Việt Nam tăng 26,1% YoY lên 401kt trong bốn tháng đầu năm 2019, thêm gần 75-80kt cao su vào nguồn cung toàn cầu trong giai đoạn này. Trong khi đó, nguồn cung của Campuchia tăng 10-12kt, với xuất khẩu tăng 23% YoY lên 48,2kt trong Q1 / 19. Nguồn cung bổ sung này đã bù đắp một phần cho những cắt giảm mà chúng ta đang thấy từ các thành viên ITRC.

3. Nhập khẩu Trung Quốc giảm

Nhập khẩu cao su tự nhiên của Trung Quốc vẫn chịu áp lực, với tổng trị giá nhập khẩu trong quý I/2019 đạt 470kt, giảm 16% YoY. Đây là một xu hướng mà chúng ta đã thấy trong một thời gian, với lượng nhập khẩu trong cả năm 2018 giảm 7% YoY xuống tổng 2,6 triệu. Áp lực đi xuống nên không quá bất ngờ khi nhìn vào sản lượng lốp xe trong nước. Trong khi dữ liệu đầu ra của Trung Quốc khá méo mó vào đầu năm do Tết Nguyên đán, sản xuất lốp xe tiếp tục xu hướng thấp hơn. Sản lượng tích lũy trong ba tháng đầu năm nay đạt tổng cộng 187 triệu đơn vị – giảm gần 11% YoY.

Nhu cầu thấp ở Trung Quốc tiếp tục chứng kiến hàng tồn kho cao su tự nhiên của SHFE vẫn ở mức cao hơn mức bình thường. Hiện tại, tổng số tồn kho gần như là 430kt, nằm ở đỉnh cao nhất của năm năm cho thời điểm này trong năm.

Dữ liệu không thể tốt hơn khi nhìn vào doanh số bán xe của Trung Quốc, đã giảm trong tháng thứ chín liên tiếp vào tháng 3, theo Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô Trung Quốc. Doanh số bán hàng trong tháng 3 đạt 2,52m, giảm 5,2% YoY. Tuy nhiên, điều tích cực để tránh xa điều này là sự sụt giảm của YoY đang thu hẹp, trong khi kỳ vọng về phía trước là việc giảm thuế VAT sẽ hỗ trợ doanh số.

Thực trạng XUẤT KHẨU cao su của Việt Nam sau 4 tháng đầu năm 2019

Báo cáo ngành hàng cao su thế giới gày 16/5/2019

Theo báo cáo của Tổng cục Hải quan Việt Nam, trong tháng 4 xuất khẩu cao su đạt 108.4 triệu USD, giảm 24,9% so với tháng 3 do đợt nghỉ lễ giỗ tổ Hùng Vương 10/03 và 30/04 nằm trọn trong tháng. Tuy nhiên, tổng giá trị nhập khẩu 4 tháng đầu năm 2019 đạt 556.9 triệu USD, tăng 13.7% so với cùng kỳ năm 2018.

Nhìn chung, 4 tháng đầu năm nay xuất khẩu cao su của Việt Nam sang các thị trường chủ lực hầu hết đều tăng trưởng, trong đó Trung Quốc dẫn đầu, chiếm 65% tổng lượng nhóm hàng, đạt 269,2 nghìn tấn, trị giá 358 triệu USD, tăng 37,38% về lượng và tăng 26,5% về trị giá so với cùng kỳ. Đứng thứ hai là thị trường Ấn Độ, đạt 33,8 nghìn tấn, trị giá 46,5 triệu USD, tăng 45,35% về lượng và 28,27% trị giá so với cùng kỳ. Kế đến là các thị trường Hàn Quốc, Mỹ, Thổ Nhĩ Kỳ, Malaysia, Indonesia…

Đặc biệt, thời gian này xuất khẩu sang thị trường Singapore tăng vượt trội, gấp 4,4 lần về lượng (tương ứng 355%) và gấp 3,9 lần (tương ứng 299,4%) về trị giá, tuy chỉ đạt 91 tấn, 133,4 nghìn USD. Ngoài ra, cao su của Việt Nam cũng được xuất khẩu mạnh sang các thị trường như Hà Lan và Séc với tốc độ tăng lần lượt 95,15% và 80,13% về lượng.

BẢNG: Kim ngạch xuất khẩu cao su theo khối nước và một số th trường lớn 4 tháng đầu năm 2019

T4/2019 Tỷ trọng Lũy kế 4T/2019 Tỷ trọng
ASEAN 2,56 2,36% 14,58 2,62%
TRUNG QUỐC 71,95 66,37% 358,05 64,29%
NHẬT BẢN 1,28 1,18% 5,27 0,95%
HÀN QUỐC 4,00 3,69% 19,63 3,52%
ẤN ĐỘ 6,35 5,85% 46,54 8,36%
THỔ NHĨ KỲ 2,56 2,36% 10,65 1,91%
EU 4,96 4,57% 37,56 6,74%
CHÂU MỸ 1,69 1,56% 7,64 1,37%
HOA KỲ 2,37 2,19% 12,34 2,22%

Xu hướng xuất khẩu cao su của Việt Nam gia tăng tỷ trọng tại các thị trường Ấn Độ và EU khi nguồn cung tại nơi đây thiếu hụt, bù đắp cho đà giảm trong tiêu thụ của thị trường Trung Quốc do nhu cầu sử dụng suy giảm.

Diễn biến giá cao su trên sàn TOCOM

  • Giá tại ngày 01/01/2019: 171 JPY/kg
  • Giá tại ngày 16/05/2019: 202.1 JPY/kg
  • Thay đổi: 18.18%

Báo cáo ngành hàng cao su thế giới gày 16/5/2019

Nhận xét xu hướng kỹ thuật: Hiện tại giá cao su đã thoát khỏi kênh giảm dài hạn và đang trong một UPTREND mới vì giá đã tăng 53% để từ đáy thấp nhất (đáy 132 thiết lập ngày 28/11/2018).

(Theo phố Wall, bất kỳ một loại hàng hóa hay chứng khoán nào tăng hơn 20% kể từ đáy thấp gần nhất sẽ bước vào một sóng tăng mới.)

Xu hướng hiện tại: Áp sát đỉnh của năm 2019 tại vùng giá 205.5, tiềm năng tăng giá tiếp tục được hỗ trợ bởi:

+ Giá dầu tiếp tục được kỳ vọng tăng cao à Giá cao su sẽ tăng theo bởi cao su tổng hợp là 1 chế phẩm từ dầu mỏ

+ Sản lượng khai thác của Malaysia giảm 16% trong tháng 3/2019, dự kiến tiếp tục giảm

+ Sản lượng khai thác của Ấn Độ tiếp tục giảm mặc dù có sự phục hồi, trong khi nhu cầu gia tăng (đã đề cập trong Báo cáo thị trường cao su Ấn Độ công bố ngày 8/5/2019)

KHUYẾN CÁO

Báo cáo này được viết và phát hành bởi đội ngũ phân tích thuộc nhóm TRADA TEAM dựa trên các nguồn thông tin công khai trên phương tiện đại chúng. Thông tin này được cho là đáng tin cậy tại thời điểm công bố.

Quan điểm, dự báo và ước tính trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Các NĐT nên có nhận định độc lập về thông tin trong báo cáo này, xem xét các mục tiêu, tình hình tài chính và nhu cầu đầu tư của mình trước khi ra quyết định đầu tư. Nhóm thực hiện không chịu bất cứ kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng báo cáo này dưới mọi hình thức.

Trân trọng !

Thông tin chi tiết, xin vui lòng liên hệ Chuyên viên Phụ trách ngành Nông nghiệp:

 Ms Võ Thanh Tân

 Tel: 096.334.0576

Hotline của TRADA TEAM: Mr.Tĩnh – 098.243.2363

Nguồn: TRADA TEAM